Der Kunde
Unser Mandant war ein führendes Hedge- und Private-Equity-Haus, das zu den größten weltweit zählte. Neben seinem Hedgefonds-Geschäft baute es auch eine starke Erfolgsbilanz im Bereich Telekommunikations-Private-Equity, Venture Capital im Bereich drahtlose Infrastrukturen und Investitionen in HF-Verstärkertechnologien auf. Jeder, der heute Mobilfunk oder WLAN nutzt, greift indirekt auf Technologien zurück, die dieses Unternehmen mitentwickelt und zur Marktreife gebracht hat.
Das Portfoliounternehmen
Das Unternehmen entstand, als ein bedeutender US-Telekommunikationskonzern seine Leistungsverstärker-Sparte in eine eigenständige Gesellschaft ausgliederte. Ziel dieser Abspaltung war es, dem neuen Unternehmen mehr Flexibilität und Fokus im schnell wachsenden Markt für drahtlose Infrastrukturen und Basisstationstechnologie zu geben und gleichzeitig vom Forschungserbe des Mutterkonzerns zu profitieren. Unser Mandant agierte als Hauptinvestor und stellte Kapital sowie Governance.
Herausforderung
Nach der Trennung vom Mutterkonzern musste das neue Telekom-Spin-out eigenständig operieren. Es übernahm zwar hochqualifizierte Ingenieure, wertvolles geistiges Eigentum und eine weltweite Kundenbasis von Mobilfunkanbietern und OEMs, doch die Finanzfunktion war nicht vorhanden. Um die ehrgeizigen Wachstumsziele und eine spätere strategische Transaktion zu erreichen, benötigte das Unternehmen dringend einen CFO mit tiefem Telekom-Know-how, Kapitalmarkterfahrung und ausgewiesener M&A-Expertise.
Lösung
Unser Executive-Search-Team führte eine gezielte Direktsuche durch und identifizierte einen amtierenden CFO eines Dallas-basierten Messaging-Unternehmens. Durch aktives Abwerben gelang es, diesen Kandidaten für die neue Rolle zu gewinnen. Der Wirtschaftsprüfer hatte dort das starke Wachstum und den erfolgreichen Börsengang verantwortet und war später CFO eines großen Telekom-Resellers, wo er die Finanzstrategie in einer Phase massiver Expansion sowie einer erfolgreichen Übernahme steuerte. Dieses Profil – eine Kombination aus Corporate Finance, Kapitalmarkt- und Telekom-M&A-Erfahrung – machte ihn zur idealen Besetzung als Vice President und CFO des Portfoliounternehmens.
Ergebnisse
Der neue CFO etablierte professionelle Finanzstrukturen, stärkte das Reporting und bereitete das Unternehmen auf den Exit vor. Bereits nach 12 Monaten spielte er eine Schlüsselrolle beim Verkauf für über 450 Mio. US-Dollar an ein Kommunikationsinfrastrukturunternehmen mit mehr als 2 Mrd. US-Dollar Umsatz und rund 10.000 Mitarbeitern. Nach der Übernahme stieg er dort zum Executive Vice President und Chief Financial Officer auf, stabilisierte das Geschäft, führte Restrukturierungen durch und positionierte den Konzern für eine spätere Milliardenfusion mit einem globalen Marktführer.
Für unseren Mandanten brachte die Transaktion außerordentliche Ergebnisse. Er erhielt beim ersten Verkauf erhebliche Barausschüttungen und behielt zugleich einen strategischen Aktienanteil am Käufer. Insgesamt resultierte daraus ein geschätzter Multiple von 5–6x innerhalb von nur zwölf Monaten, mit weiterem Upside aus der späteren Übernahme des Erwerbers. In der Private-Equity- und Venture-Capital-Branche gilt dieser Deal seither als Paradebeispiel für einen schnellen und erfolgreichen Turnaround im Markt für drahtlose Infrastrukturen.
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